Obligationer

När du har investerat i en obligation lånar du i praktiken ut pengar till den som ger ut obligationen. Obligationer har ofta en förutbestämd ränta vilket innebär att räntesatsen är densamma under obligationens hela löptid. Det innebär att om ränteläget förändras under obligationens löptid, så kommer obligationens pris (kurs) att påverkas men inte räntan. En räntesänkning betyder att priset på obligationen höjs, medan en räntehöjning leder till att priset på obligationen sjunker.

Det finns obligationer som löper utan ränta, så kallade nollkupongsobligationer. De säljs ofta till en lägre kurs än det nominella (tryckta) belopp som formellt anges på obligationen, eftersom all avkastning samlas upp under löptiden och betalas ut när obligationen förfaller. Det kan jämföras med aktier och att du får en kursvinst den dagen då lånet ska betalas tillbaka.

En konvertibel påminner om en obligation i sin struktur. När du investerat i en konvertibel lånar du ut pengar till bolaget. Till skillnad från en obligation har du som innehavare rätt att byta innehavet mot något annat, normalt mot en aktie, till en bestämd kurs under en bestämd tidsperiod

Alla konvertibler har olika villkor och det är därför viktigt att du läser igenom villkoren innan du investerar i en konvertibel. Villkoren reglerar nämligen under vilka förutsättningar du kan byta in konvertibeln.

Att investera i obligationer är inte riskfritt och en investering i obligationer ska därför inte jämföras med att spara dina pengar på ett sparkonto. Möjligheterna till en hög avkastning är generellt lägre jämfört med aktier men det är även risken för att du förlorar pengar på en kursnedgång. Den risk du som innehavare av en obligation tar är att bolaget (utgivaren) som gett ut obligationen går i konkurs. Om bolaget går i konkurs är risken stor att du förlorar hela din investering. 

Det beror på att du har lånat ut pengar till ett bolag som ska återbetala beloppet. Går bolaget i konkurs kan bolaget inte göra återbetalningen och risken är då stor att du inte kan få någon utbetalning av konkursboet. En konkursrisk finns alltid när du lånar ut pengar till ett bolag. Ett sätt att hantera risken är att sprida dina risker i flera olika obligationer eller i en räntefond. Det är dock ingen säkerhet mot att undvika förluster. Har du en obligation i ett sparpaket finns det en risk att obligationer blir värdelös på grund av en konkurs i underliggande bolag. Det är därför viktigt att se vilka obligationer du får när du investerar i en paketlösning med obligationer och villkoren för att paketet inte ska förlora i en del eller hela sitt värde.